华夏银行:客户重心下沉,创新产品领先

　　7月初,华夏银行在浙江绍兴组织了中小微企业信贷的专题调研。期间,华夏银行绍兴分行领导介绍了绍兴分行在中小微企业信贷方面最新进展,同时实地调研了其主要客户中国柯桥轻纺城、浙江绍兴某生态农业企业等。华夏银行绍兴分行营业状况华夏银行绍兴分行是总行所属的一级分行,辖区内包括5家支行,2家小企业信贷专营特色支行,总计7家机构,正在申请嵊州分行。主要的营业状况:

　　1、小企业贷款占比提高。小企业贷款占比2010年25.5%,2013年中期达到44.7%。

　　2、2季度,不良率逐月提高,但是仍低于同业。5月底,不良贷款率1.19%,低于同业1.4%,6月不良率为1.31%,远低于同业;

　　3、人均效能提高。绍兴分行共330多名员工,近期信贷客户数和信贷量都实现大幅增长,但是人员增长有限,每个客户经理平均服务30户-40户客户,其中诸暨支行和柯桥支行客户经理户均40户。

　　4、绍兴地区同业竞争激烈,华夏银行绍兴分行专门成立了两家小微企业信贷专营支行:柯桥支行和轻纺城支行。

　　华夏银行绍兴分行中小微企业信贷综述

　　(一)概况

　　华夏银行的战略定位是中小企业金融服务商,为了加快中小企业信贷的发展,华夏银行专门成立了两家特色分行发展中小微企业信贷,分别为:常州分行和绍兴分行(总行直属分行)。随着业务量的拓展,人员增长缓慢,华夏银行绍兴分行主要借助科技手段来提高员工人均服务客户的数量。

　　绍兴分行作为中小企业信贷特色分行,发展定位既在贯彻总行要求也有绍兴分行自身的发展要求。因为浙江绍兴地区民营企业占比较大,国有大企业屈指可数。而且绍兴分行是特色支行,不是专营支行,在服务中小企业信贷的同时,也在发展对公业务、零售业务。小企业贷款(500万以下)的占比超过60%。

　　(二)华夏银行绍兴分行在以下五个方面做了改善。

　　1、体制建设:大中型企业客户权限上收到分行,分行成立客户部,专门服务大中型企业客户;分行营业部转型位全能型机构服务中小微企业;同时成立2家特色支行;

　　2、机制建设:对机构的考核在于:客户数、贷款量、产品;对个人的考核重点在客户服务和风险管控;

　　3、流程建设:审查前移,风控贴近市场;

　　4、产品创新:开发相应中小微企业信贷产品,更好的服务客户和并有效的管控风险;最新开发的中小微企业信贷产品包括:卖断型接力贷,年审制贷款,针对小型出口外贸企业的出口双保通;

　　5、风险管控:借助5个统筹来有效管控信贷风险,包括:信贷政策、运行情况、放款统筹、贷后管理、处置问题贷款,这几个

　　环节来有效管控风险。

　　(三)绍兴分行主要取得成绩:

　　1、客户数量成倍增长。目前华夏银行绍兴分行中小微企业客户数总计1609户,其中79.73%的为小企业(小企业的分类标准按照工信部的企业分类标准,主要参考:企业人数、企业产值、企业销售收入);结算客户总计2689户,结算客户能够带动个人业务的发展,包括比如:理财业务、个人存款、和国际业务等。

　　2、业务结构优化。业务板块以前是按照对公业务、零售业务来进行分类,现在转变为:对公、零售、中小微企业三大业务板块,同时带动收益结构的逐步转变。

　　3、品牌和声誉改善。部分创新型中小微企业信贷产品得到监管部门的认可和媒体的好评。

　　(四)绍兴分行主要的创新产品

　　1、卖断式接力贷。同小贷公司实行9+3的信贷模式,前9个月使用银行信用,后三个月这笔贷款卖断给小贷公司。目前这类贷款客户共有71户,信贷规模3.01亿,有效的降低中小微企业融资成本40%;绍兴共有46家小贷公司,均同华夏银行绍兴分行有合作,华夏银行绍兴分行实行合作限额管理和单户限额管理来把控风险。

　　2、年审制贷款:为缓解小企业还贷困难,在授信期间贷款到期前对其授信年审,对通过年审的,无需归还贷款、无需签订新的《流动资金借款合同》即可自动延长贷款期限。这类产品包括三个创新点:还款方式的突破、法律文本的突破(1年的贷款利率享受2年的贷款资金,流动资金的贷款合同)、信贷系统的创新。同时其省心、省事和省力,可解决中小企业信贷融资贵的问题。

　　3、出口双保通产品:借款人(出口商)将其已投保出口信用险的合格应收帐款的赔偿款、索偿款转让给银行,并提供担保公司或者其他有效担保的,可在银行办理用于出口经营的短期流动资金贷款业务。可解决外贸企业的担保难问题,目前此类贷款客户10户,信贷额度4200多万元。

　　三、绍兴分行未来的小企业特色行发展规划

　　1、三年发展规划:中小微企业信贷占比:40%、50%、60%;(2012/2013/2014);

　　2、发展经营模式的转变:机构网点功能的转变,从结算服务型转变为营销服务型;营销机制的转型、机构转型(专营支行);

　　3、发展中小微企业的原因:应对利率市场化(高成本负债,对应高收益资产)、发掘客户(主要是发展战略方面的问题);

　　四、绍兴分行小微企业信贷的行业分布和资产质量

　　1、小微贷的行业分布集中在:批发零售和制造业

　　行业分布:主要集中在批发零售行业,最多的是个人经营型贷款,共500户,占比接近40%;制造业,主要是服装服饰加工行业。

　　2、不良率低于行业

　　全市不良率逐步上升,0.83%(12年年初),1.33%(12年年末);1.5%(6月);股份制1.17%(12年年末),1.65%(6月);华夏银行绍兴分行:0.21%(12年年初),0.96%(12年年末),1.31%(6月);

　　12年年底,小企业不良率0.22%,新生不良主要集中在小企业,有抵押物;损失相对较小。

　　3、净息差回落

　　绍兴分行净息差走势、利润考核目标、同民生银行商贷通之间的竞争关系?

　　贷款收益率,12年年末为7.6%,1季度7.1%,2季度末7.06%;付息负债成本率,12年年末2.46%,1季度2.425,2季度为2.4%。绍兴分行13年2季度末,存贷利差4.6%。

　　4、13年,净利润考核目标为20%

　　华夏银行绍兴分行的净利润增速的考核目标2012年为40%左右,2013年净利润增速仅为20%。考核目标下调主要的原因之一是:拨贷比提高,其中,小企业拨贷比为2%,大型企业拨贷比为2.5%,个人贷款拨贷比为2.2%-2.5%。

　　5、年审制贷款

　　年审制贷款是绍兴分行重要的一种创新产品,其中对贷款客户年审的指标主要包括:经营指标、担保情况等。同绍兴分行合作的小贷公司共有36家,小贷公司由绍兴市金融办监管,有对应的准入标准。同时年审制贷款本身也包含了大股东最终承接的隐性担保。

　　6、小微贷的定价小微贷的定价主要考虑行业平均贷款利率,同时针对不同类产品、不同担保、不同地区,给与有差别的浮动贷款利率。

　　投资建议

　　这次绍兴之行给我最深刻的体验是:华夏银行绍兴分行中小微信贷产品的创新走在同行前列,且风控能力也优于同业;另外,其客户重心下移足够充分,且贷款定价相对合理,充分平衡了收益和风险的合理关系。由于中小微企业活跃区域主要集中在江浙地区,绍兴分行的部分做法还难以在全行内实现复制和推广,但是其积累的贷款定价和风控经验将有助于提高华夏银行全行的风控能力。我们预测13年净利润同比增长18%,EPS为2.21元,对应PE/PB为4倍/0.8倍。我们维持华夏银行“买入”评级,确定6个月目标价为11元。

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